Bienvenido al Informe Trimestral de Accionistas, donde podrá consultar la información más relevante de la acción Santander y del Grupo durante el tercer trimestre de 2023.
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"Hemos logrado otro trimestre récord, con un aumento del beneficio por acción del 17% y un retorno sobre el capital tangible del 14,8%. Tenemos nueve millones de nuevos clientes, los ingresos crecen al 13% y avanzamos en la simplificación de nuestros negocios.
La decisión de adaptar el modelo operativo de las actividades de banca minorista y comercial y de consumo a nuestra estrategia es un paso decisivo para aprovechar aún más la fortaleza de nuestra red global para dar mejor servicio a nuestros clientes e incrementar la creación de valor para los accionistas.
Este año, ya hemos aumentado el valor contable tangible (TNAV) más el dividendo por acción un 12% y el dividendo en efectivo por acción un 39% interanual. En un entorno cada vez más incierto, la fortaleza de nuestro modelo y de nuestros equipos es aún más evidente. Tengo plena confianza en que conseguiremos nuestros objetivos del 2023 basado en el impulso positivo que llevamos y que esperamos continuar en 2024".
Ana Botín, Presidenta de Banco Santander
Remuneración total al accionista*
€2.620 mn (+34% anual)*Primer pago con cargo a los resultados del ejercicio.
INICIO
2,803 €
30/12/2022
MÁXIMA
3,873 €
07/03/2023
MÍNIMA
2,812 €
03/01/2023
CIERRE
3,619 €
29/09/2023
La actividad económica mundial ha experimentado una gradual desaceleración a lo largo del tercer trimestre del año, con un mercado de trabajo que aún se mantiene sólido, aunque con un patrón diferente por geografías. El foco se ha puesto en China, ante las dificultades que enfrenta el sector inmobiliario, que de agravarse podría impactar negativamente al crecimiento global, que ya se encuentra afectado por las restricciones monetarias en muchos países.
Las tasas de inflación, por su parte, han seguido reduciéndose paulatinamente a escala global debido, principalmente, a la menor contribución de los alimentos y de la energía. No obstante, la evolución más reciente al alza de los precios del petróleo y del gas natural, como consecuencia de la materialización de distintos shocks de oferta negativos, ha puesto en alerta a los bancos centrales.
En este contexto, por un lado, los principales bancos centrales de países avanzados han continuado endureciendo las políticas monetarias. La Reserva Federal (fondos federales en E.E.U.U) y el Banco de Inglaterra subieron los tipos, hasta el 5,50% y 5,25% respectivamente, si bien en la última reunión de septiembre procedieron con cautela y mantuvieron los tipos sin cambios. Por su parte, el Banco Central Europeo, optó por incrementarlos en 25 puntos básicos hasta el 4%, en lo que podría ser la última subida de tipos del ciclo actual.
Por otro lado, están los bancos centrales de Latinoamérica, como Chile, Brasil y Uruguay, que han comenzado ya la senda de bajadas de tipos de interés.
En este entorno, la acción Santander cerraba los nueve primeros meses del año con una revalorización del 29,1%, lo que supone un mejor comportamiento que el mercado. En el sector bancario, el Eurostoxx Banks subía un 16,7% y el DJ Stoxx Banks lo hacía en 15,0%, mientras que el MSCI World Banks bajaba un 1,6%. El resto de los principales índices subían, el Ibex 35 un 14,6% y el DJ Stoxx 50 un 7,3%.
La acción Santander cerraba los nueve primeros meses del año con una revalorización del
29,1%
Selecciona los comparables
30 de diciembre 2022 = 100.
de los analistas recomiendan comprar o mantener la acción SAN
68,8%
Comprar
28,1%
Mantener
3,1%
Vender
4,73 €
Precio medio objetivo
de los analistas sobre
la acción SAN
Fuente: Bloomberg a 29/09/2023.
Distribución del capital social por tipo de accionista:
Institucionales
Minoristas
Consejo*
Distribución geográfica del capital social:
Europa
América
Resto
En aplicación de la política de remuneración a los accionistas para 20231, el consejo de administración aprobó el primer pago con cargo a los resultados del ejercicio de un dividendo a cuenta en efectivo de 8,10 céntimos de euro por acción, un 39% mayor a su equivalente de 2022, que será abonado a partir del 2 de noviembre de 2023.
Asimismo, aprobó también un programa de recompra de acciones por un importe máximo de 1.310 millones de euros, que se inició, una vez obtenida la autorización regulatoria pertinente, el pasado 28 de septiembre, tal y como se publicó mediante comunicación de información privilegiada el pasado 27 de septiembre.
Con ello, la remuneración total en este primer ciclo con cargo a resultados del ejercicio supera los 2.600 millones de euros (+34% sobre su equivalente de 2022) y representa aproximadamente el 50% del beneficio atribuido del primer semestre de 2023 (25% por pago de dividendo en efectivo y 25% por recompra de acciones).
Además, el banco tiene previsto anunciar en el primer trimestre de 2024 una remuneración adicional con cargo a los beneficios de 2023, sujeto a las aprobaciones internas y del regulador que puedan resultar de aplicación.
1. El payout objetivo es de aproximadamente el 50% del beneficio neto atribuido (excluyendo impactos sin efecto en caja ni efecto directo en ratios de capital), distribuido en torno al 50% en dividendo en efectivo y el 50% en recompras de acciones. La aplicación de la política de remuneración a los accionistas está sujeta a futuras decisiones internas y aprobaciones regulatorias.
Transformamos nuestro modelo de negocio y operativo a través de iniciativas tecnológicas para construir un banco digital con sucursales que facilita el acceso a los servicios financieros de nuestros clientes a través de varios canales.
Top 3 NPS1
en 5 mercados
166 mn
de clientes totales
101 mn
de clientes activos
1. NPS – Benchmark interno de satisfacción de clientes particulares, auditado por Stiga/Deloitte en 1S'23.
La escala en cada uno de nuestros mercados principales en volúmenes, junto con nuestras capacidades globales generan crecimiento rentable y nos dan ventajas frente a los competidores locales.
Top 3 en créditos2
en 9 de nuestros mercados
2. Cuota de mercado en la actividad crediticia a junio de 2023, incluyendo sólo los bancos de propiedad privada. El benchmark de Digital Consumer Bank (DCB) se refiere al mercado de auto en Europa.
Nuestra diversificación equilibrada entre mercados emergentes y desarrollados así como por negocios y segmentos nos proporciona un margen neto recurrente y con baja volatilidad.
3. Beneficio atribuido de 9M'23 por región sobre las áreas operativas sin incluir el Centro Corporativo.
Beneficio atribuido 9M'23
En el tercer trimestre de 2023, hemos obtenido un beneficio atribuido de 2.902 millones de euros, un 9% más que en el trimestre anterior (+11% en euros constantes) y un 20% más que en el tercer trimestre de 2022 (+26% en euros constantes).
En los nueve primeros meses del año, el beneficio atribuido asciende a 8.143 millones de euros, un 11% más que en el mismo periodo de 2022 (+13% en euros constantes). Si no tenemos en cuenta el cargo del gravamen temporal a los ingresos obtenidos en España y DCB en el primer trimestre, los crecimientos son del 14% y 16%, respectivamente.
Euros constantes
(*) Sobre áreas operativas, sin incluir Centro Corporativo.
| Resultados ordinarios | % variación s/ 9M'22 | ||
|---|---|---|---|
| Millones de euros | 9M'23 | euros | euros constantes |
| Margen de intereses | 32.139 | 12,9 | 15,7 |
| Margen bruto | 43.095 | 11,6 | 13,4 |
| Margen neto | 24.134 | 14,7 | 15,9 |
| Resultado antes de impuestos | 12.776 | 8,6 | 9,6 |
| Beneficio atribuido al Grupo | 8.143 | 11,3 | 12,6 |
Clientes totales
millones
Clientes activos
millones
Clientes digitales
millones
Sin el impacto de los tipos de cambio:
Préstamos y anticipos a la clientela bruto (sin ATA)
Recursos
de la clientela
Europa
55%
61%
Norteamérica
16%
15%
Sudamérica
16%
18%
Digital Consumer Bank
13%
6%
% sobre áreas operativas. Septiembre 2023.
| % variación s/ 9M'22 | |||
|---|---|---|---|
| Millones de euros | 9M'23 | euros | euros constantes |
| Préstamos y anticipos a la clientela bruto* | 1.017.169 | (2,2) | (1,6) |
| Depósitos de la clientela** | 956.231 | 3,1 | 4,0 |
| Fondos de inversión | 203.801 | 9,7 | 11,1 |
| Recursos de clientes | 1.160.032 | 4,2 | 5,2 |
Evolución por áreas de negocio
| Objetivos 2023 | 9M’23 | ||
|---|---|---|---|
| Ingresos1 |  |
Crecimiento a doble dígito | +13% |
| Ratio de eficiencia | |
44-45% | 44,0% |
| Coste del riesgo | |
<1,2% | 1,13% |
| CET1 FL | |
>12% | 12,3% |
| RoTE | |
>15% | 14,8% |
Indicadores financieros no-NIIF y medidas alternativas de rendimiento
Además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y derivada de nuestros estados financieros, este documento incluye ciertas medidas alternativas del rendimiento (MAR), según se definen en las Directrices sobre las medidas alternativas del rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de 2015, así como ciertos indicadores financieros no-NIIF. Las medidas financieras contenidas en este documento que se consideran MAR e indicadores financieros no-NIIF se han elaborado a partir de la información financiera de Grupo Santander, pero no están definidas ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores. Utilizamos estas MAR e indicadores financieros no-NIIF para planificar, supervisar y evaluar nuestro desempeño. Consideramos que estas MAR e indicadores financieros no-NIIF son útiles para facilitar al equipo gestor y a los inversores la comparación del desempeño operativo entre periodos. Las MAR que utilizamos se presentan, a menos que se especifique lo contrario, sobre una base de tipo de cambio constante, que se calcula ajustando los datos reportados del período comparativo por los efectos de las diferencias de conversión de moneda extranjera, que distorsionan las comparaciones entre períodos. No obstante, estas MAR e indicadores financieros no-NIIF tienen la consideración de información complementaria y no pretenden sustituir las medidas NIIF. Además, otras compañías, incluidas algunas de nuestro sector, pueden calcular tales medidas de forma diferente, lo que reduce su utilidad con fines comparativos. Las MAR que utilizan denominaciones ASG no se calculan de acuerdo con el Reglamento de Taxonomía ni con los indicadores de impacto adverso del SFDR. Para obtener mayor información sobre las MAR y los indicadores financieros no-NIIF utilizados, incluida su definición o una conciliación entre los indicadores de gestión aplicables y la información financiera presentada en los estados financieros consolidados preparados según las NIIF, se debe consultar el Informe Anual de 2022 en el Form 20-F, presentado en la U.S. Securities and Exchange Commission (la “SEC”) el 1 de marzo de 2023 (https://www.santander.com/content/dam/santander-com/es/documentos/informacion-sobre-resultados-semestrales-y-anuales-suministrada-a-la-sec/2023/sec-2022-annual-20-f-2022-disponible-solo-en-ingles-es.pdf), así como la sección Medidas Alternativas de Rendimiento del Informe Financiero 3T de 2023 de Banco Santander, S.A. (“Santander”), publicado el 25 de octubre de 2023 (https://www.santander.com/es/accionistas-e-inversores/informacion-economico-financiera#resultados-trimestrales). Las medidas ordinarias, que se incluyen en este documento, son medidas no-NIIF.
Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios de contabilidad bajo los cuales se presentan sus resultados aquí pueden diferir de los negocios incluidos y los principios contables locales aplicables en nuestras filiales en dichas geografías. En consecuencia, los resultados de las operaciones y tendencias mostradas para nuestros segmentos geográficos pueden diferir materialmente de los de dichas filiales.
Información no financiera
Este documento contiene, además de información financiera, información no financiera (INF), incluyendo métricas, declaraciones, objetivos, compromisos y opiniones relativas a cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza.
La INF se incluye para cumplir con la Ley 11/2018 sobre información no financiera y diversidad y para ofrecer una visión más completa de nuestro impacto. La INF no ha sido auditada ni revisada por auditores externos. La INF se elabora siguiendo diversos marcos y guías de reporte y prácticas de medición, recogida y verificación, tanto externos como internos, que son sustancialmente diferentes de los aplicables a la información financiera y, en muchos casos, son emergentes o están en desarrollo. La INF se basa en diversos umbrales de materialidad, estimaciones, hipótesis, cuestiones de criterio y datos obtenidos internamente y de terceros. Por lo tanto, la INF está sujeta a incertidumbres de medición significativas, puede no ser comparable a la INF de otras sociedades o a lo largo del tiempo y su inclusión no implica que la información sea adecuada para un fin determinado o que sea importante para nosotros con arreglo a las normas de información obligatorias. Por ello, la INF debe considerarse a efectos meramente informativos sin aceptarse responsabilidad por ella salvo en los casos en que no puede limitarse conforme a normas imperativas.
Previsiones y estimaciones
Santander advierte de que este documento contiene manifestaciones que pueden considerarse ‘manifestaciones sobre previsiones y estimaciones’ (‘forward-looking statements’) según su definición en la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 de los EE.UU. Esas manifestaciones se pueden identificar con términos como ‘prever’, ‘proyectar’, ‘predecir’, ‘anticipar’, ‘debería’, ‘pretender’, ‘probabilidad’, ‘riesgo’, ‘VaR’, ‘RoRAC’, ‘RoRWA’, ‘TNAV’, ‘objetivo’, ‘meta’, ‘estimación’, ‘futuro’, ‘compromiso’, ‘comprometer’, ‘centrarse’, ‘empeño’ y expresiones similares. Estas manifestaciones se encuentran a lo largo de este documento e incluyen, a título enunciativo pero no limitativo, declaraciones relativas al futuro desarrollo de nuestro negocio, a nuestra política de retribución a los accionistas y a la INF. Si bien estas manifestaciones sobre previsiones y estimaciones representan nuestro juicio y previsiones futuras respecto al desarrollo de nuestra actividad, diversos riesgos, incertidumbres y otros factores importantes, podrían provocar que la evolución y resultados reales difieran notablemente de los previstos, esperados, proyectados o asumidos en las previsiones y estimaciones.
Los factores importantes destacados a continuación, junto con otros mencionados en este documento y otros factores de riesgo, incertidumbres o contingencias detalladas en nuestro último Informe Anual bajo Form 20-F y posteriores Form 6-Ks registrados o presentados ante la SEC, así como otros factores desconocidos o impredecibles, podrían afectar a nuestro rendimiento y resultados futuros y hacer que las situaciones que resulten en el futuro difieran significativamente de aquellas que las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones anticipan, esperan, proyectan o suponen: (1) condiciones económicas o sectoriales generales en áreas en las que tenemos actividades comerciales o inversiones importantes (tales como un deterioro de la coyuntura económica; aumento de la volatilidad en los mercados de capitales; inflación o deflación; cambios demográficos, o de los hábitos de consumo, inversión o ahorro; y los efectos de la guerra en Ucrania o la pandemia de la COVID-19 en la economía global); (2) condiciones, normativa, objetivos y fenómenos relacionados con el clima; (3) exposición a diversos tipos de riesgos de mercado (en particular a los riesgos de tipo de interés, de tipo de cambio, de precio de la renta variable y a otros riesgos asociados a la sustitución de índices de referencia); (4) pérdidas potenciales vinculadas a la amortización anticipada de nuestra cartera de préstamos e inversiones, mermas del valor de las garantías que respaldan nuestra cartera de préstamos, y riesgo de contraparte; (5) estabilidad política en España, el Reino Unido, otros países europeos, Latinoamérica y EE.UU.; (6) cambios legislativos, regulatorios o fiscales, como modificaciones de los requisitos regulatorios en cuanto a capital o liquidez, incluyendo aquellos que son consecuencia de la salida del Reino Unido de la Unión Europea, y el aumento de la regulación derivada de crisis financieras; (7) nuestra capacidad para integrar con éxito nuestras adquisiciones y los desafíos que resultan de la desviación inherente de recursos y de la atención del equipo gestor de otras oportunidades estratégicas y de cuestiones operativas; (8) nuestras propias decisiones y acciones, incluso aquellas que afecten o cambien nuestras prácticas, operaciones, prioridades, estrategias, políticas o procedimientos; (9) incertidumbre sobre el alcance de las acciones que el Grupo, los gobiernos u otros puedan tener que emprender para alcanzar los objetivos relacionados con el clima, el medio ambiente y la sociedad, así como sobre la naturaleza cambiante del conocimiento y los estándares y normas industriales y gubernamentales sobre la materia; y (10) cambios en nuestra capacidad de acceder a liquidez y financiación en condiciones aceptables, incluyendo cuando resulten de variaciones en nuestros diferenciales de crédito o una rebaja de las calificaciones de crédito de Grupo Santander o de nuestras filiales más importantes.
Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones se basen en expectativas actuales y estimaciones futuras sobre las operaciones y negocios de Santander y terceros y abordan asuntos que son inciertos en diversos grados, incluyendo, pero no limitándose a, el desarrollo de estándares que pueden cambiar en el futuro; planes, proyecciones, expectativas, metas, objetivos y estrategias relacionados con el desempeño medioambiental, social, de seguridad y de gobierno, incluyendo expectativas sobre la ejecución futura de las estrategias energéticas y climáticas de Santander y de terceros, y las hipótesis y los impactos estimados sobre los negocios de Santander y de terceros relacionados con los mismos; el enfoque, los planes y las expectativas de Santander y de terceros en relación con el uso del carbón y las reducciones de emisiones previstas; los cambios en las operaciones o inversiones en virtud de la normativa medioambiental existente o futura; y los cambios en la normativa gubernamental, los requisitos reglamentarios y las políticas internas, incluidos los relacionados con iniciativas relacionadas con el clima.
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El rendimiento pasado no es indicativo de los resultados futuros
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